Ивестиционная декларация ОАО «Росинфокоминвест»

УТВЕРЖДЕНА

 

приказом Министерства

связи и массовых коммуникаций Российской Федерации

 

от 07.06.2010 № 76

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ

ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА

«РОССИЙСКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ИНФОРМАЦИОННО-КОММУНИКАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ»

 

Настоящая инвестиционная декларация разработана  в соответствии с Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», постановлением Правительства Российской Федерации № 476 от 9 августа 2006 г. «О создании открытого акционерного общества «Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий» и другими нормативными правовыми актами, регулирующими деятельность участников финансового рынка.

Инвестиционная декларация устанавливает цели инвестиционной политики, перечень объектов инвестирования, требования к структуре активов, а также описывает возможные риски, связанные с инвестированием в указанные объекты инвестирования.

 

1. Цели инвестиционной политики

 

Исключительным предметом деятельности открытого акционерного общества «Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий» (далее именуется - Фонд) является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и указанные в инвестиционной декларации Фонда.

Направление инвестирования – организации отрасли информационно-коммуникационных технологий.

Цели Фонда:

расширение доступа к финансовым ресурсам наиболее перспективным высокотехнологичным и быстро растущим компаниям средней и малой капитализации в сфере информационно-коммуникационных технологий;

повышение привлекательности организаций отрасли информационно-коммуникационных технологий для потенциальных инвесторов за счет участия Фонда в уставном капитале и управлении указанными предприятиями;

привлечение российских и зарубежных инвестиций для обеспечения производственной и технологической кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями отрасли информационно-коммуникационных технологий, развития дополняющих и смежных производств;

содействие повышению инвестиционной активности российских организаций отрасли информационно-коммуникационных технологий в части, касающейся привлечения иностранных инвестиций в высокотехнологические секторы экономики России.

Полномочия Фонда:

Фонд в процессе своей деятельности реализует положения настоящей инвестиционной декларации, включая:

поиск инвестиционных объектов в сфере информационно-коммуникационных технологий Российской Федерации, проведение их отраслевой и финансовой экспертизы;

проведение отбора перспективных компаний с инновационными проектами, ценные бумаги которых могут стать объектами вложения средств Фонда, в том числе на основе общественной экспертизы;

консультирование компаний, имеющих перспективные инвестиционные проекты, ценные бумаги которых могут стать объектами вложения средств Фонда, по подготовке к инвестиционным сделкам;

формирование консорциумов инвесторов для осуществления инвестиций;

проведение сделок в рамках инвестирования средств Фонда самостоятельно или в составе консорциума инвесторов;

управление портфелем инвестиций Фонда.

 

2. Объекты инвестирования, их состав и описание

 

Средства Фонда могут быть инвестированы как временно свободные денежные средства на срок не более одного года в целях обеспечения доходности и ликвидности в следующие объекты:

денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;

государственные ценные бумаги Российской Федерации;

государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации.

В целях достижения стратегических задач Фонда как финансового института развития в отрасли информационно-коммуникационных технологий средства Фонда могут быть инвестированы в следующие объекты:

полностью оплаченные акции российских открытых акционерных обществ, за исключением акций российских акционерных инвестиционных фондов, относящихся к категориям фондов фондов, фондов недвижимости, фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций;

облигации российских хозяйственных обществ, если условия их выпуска предусматривают право на получение от эмитента только денежных средств или эмиссионных ценных бумаг и государственная регистрация выпуска которых сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг или в отношении которых зарегистрирован проспект ценных бумаг (проспект эмиссии ценных бумаг, план приватизации, зарегистрированный в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг);

биржевые облигации российских хозяйственных обществ;

обыкновенные акции российских закрытых акционерных обществ;

иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные настоящим пунктом Инвестиционной декларации;

К преимущественным направлениям инвестирования имущества Фонда из перечисленных выше относятся ценные бумаги организаций отрасли информационно-коммуникационных технологий, ведущих деятельность по следующим направлениям:

проведение прикладных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

создание образцов новой техники;

создание новых технологий;

создание программного обеспечения;

создание новых услуг в сфере приема, обработки, анализа и передачи информации.

Ограничения по составу активов Фонда.

1. В состав активов Фонда не могут входить акции российских акционерных инвестиционных фондов, если инвестиционные резервы таких акционерных инвестиционных фондов находятся в доверительном управлении той же управляющей компании, в доверительном управлении которой находятся инвестиционные резервы Фонда.

2.  В состав активов Фонда не могут входить государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, не включенные в котировальные списки фондовых бирж.

3. Приобретение в состав активов Фонда иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о валютном регулировании и валютном контроле.

 

3. Описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты инвестирования

 

Особенности осуществления инвестиций в ценные бумаги организаций отрасли информационно-коммуникационных технологий связаны с повышенным уровнем риска реализации инвестиционных проектов. При этом потери по неудачным проектам могут компенсироваться уровнем возврата на инвестиции, основанным на инновационной сущности проектов.

Участие Российской Федерации в капитане Фонда является одним из ключевых компонентов системы управления рисками инвестиционных проектов. Исходя из приоритетных задач Фонда в части обеспечения привлечения частных инвестиций в предприятия отрасли информационно-коммуникационных технологий, участие государства позволит разделить инвестиционные риски между участниками проектов, стимулируя приток негосударственных инвесторов.

Стоимость объектов вложения средств и соответственно стоимость акций Фонда могут увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в Фонд. Заявления любых лиц об увеличении в будущем стоимости акции Фонда могут расцениваться не иначе как предположения.

В наиболее общем виде понятие риска связано с возможностью положительного или отрицательного отклонения результата деятельности от ожидаемых или плановых значений, т. е. риск характеризует неопределенность получения ожидаемого финансового результата по итогам инвестиционной деятельности.

Для целей настоящего описания под риском при осуществлении операций по инвестированию понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для инвестора. Инвестор неизбежно сталкивается с необходимостью учитывать факторы риска самого различного свойства.

Ниже перечислены некоторые из них, разделенные по различным основаниям.

1. По источникам рисков:

1.1. Системный риск - риск, связанный с функционированием системы в целом, будь то банковская система, депозитарная система, система торговли, система клиринга, рынок ценных бумаг как система, прочие системы, влияющие тем или иным образом на деятельность Фонда. Инвестор изначально подвергается системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых вложениях инвестора;

1.2. Несистемный (индивидуальный) риск - риск конкретного участника рынка: контрагента, арендатора, инвестора, брокера, торговой площадки, депозитария, банка, эмитента, регуляторов рынка ценных бумаг, прочие. Данный вид рисков может быть уменьшен путем диверсификации.

2. По экономическим последствиям для инвестора:

2.1. Риск неполучения ожидаемого дохода - возможность наступления события, которое влечет за собой неполучение ожидаемого дохода от инвестиций в акции Фонда;

2.2. Риск потери дохода - возможность наступления события, которое влечет за собой частичную или полную потерю полученного дохода от инвестиций в акции Фонда;

2.3. Риск потери инвестируемых средств - возможность наступления события, которое влечет за собой частичную или полную потерю инвестируемых средств.

3. По связи инвестора с источником риска:

3.1. Непосредственный - источник риска напрямую связан правоотношениями с инвестором;

3.2. Опосредованный - источник риска не связан правоотношениями непосредственно с инвестором, однако наступление неблагоприятных обстоятельств у источника риска влечет за собой цепочку последовательных событий, которые в конечном счете приводят к потерям у инвестора.

4.  По факторам риска:

4.1. Экономический - риск возникновения неблагоприятных событий экономического характера. Среди таких рисков необходимо выделить следующие:

4.2. Глобальный — риск потерь при мировом финансовом кризисе;

4.3. Ценовой — риск потерь от неблагоприятных изменений цен;

4.4. Валютный — риск потерь от неблагоприятных изменений валютных курсов;

4.5. Процентный — риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок;

4.6. Инфляционный — возможность потерь в связи с инфляцией;

4.7. Риск ликвидности - возможность возникновения затруднений с продажей или покупкой актива в определенный момент времени;

4.8. Кредитный — возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в связи с этим потерь у инвестора (например, в случае дефолта по обязательствам государства, возникновения неплатежеспособности покупателя ценных бумаг, эмитента, банка и т. п.).

4.9. Правовой - риск законодательных изменений (законодательный риск) - возможность потерь от вложений в ценные бумаги в связи с появлением новых или изменением существующих законодательных актов, в том числе налоговых. Законодательный риск включает также возможность потерь от отсутствия нормативных правовых актов, регулирующих деятельность на рынке ценных бумаг в каком-либо его секторе;

4.10. Социально-политический - риск радикального изменения политического и экономического курса в государстве, особенно при смене Президента Российской Федерации и иных органов власти Российской Федерации, риск социальной нестабильности, в том числе забастовок, риск начала военных действий, риск национализации предприятий, риск прямого вмешательства государства в деятельность контролируемых предприятий и естественных монополий, в том числе путем регулирования тарифов;

4.11. Криминальный — риск, связанный с противоправными действиями, например такими, как фальсификация ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, мошенничество, несанкционированный доступ к информационным системам и т. д.;

4.12. Операционный (технический, технологический, кадровый) - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, или из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка, в том числе, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, или из-за действий (бездействия) персонала.

В особые группы операционных рисков можно выделить:

информационные риски;

риски использования электронных коммуникационных систем, которые в последнее время приобретают особую остроту и включают в себя составляющие технического, технологического и кадрового рисков;

риски, связанные с системой учета прав на именные ценные бумаги;

техногенный риск, порожденный хозяйственной деятельностью человека: аварийные ситуации, пожары и т. д.;

природный - риск, не зависящий от деятельности человека (риски стихийных бедствий: землетрясение, наводнение, ураган, тайфун, удар молнии и т. д.).

Общеизвестна прямая зависимость величины ожидаемой прибыли от уровня принимаемого риска. Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов. При планировании и проведении операций с акциями Фонда инвестор всегда должен помнить, что на практике возможности положительного и отрицательного отклонения реального результата от запланированного (или ожидаемого) часто существуют одновременно и реализуются в зависимости от целого ряда конкретных обстоятельств, степень учета которых, собственно, и определяет результативность операций инвестора.

Учитывая изложенное, Фонд рекомендует инвестору внимательно рассмотреть вопрос о том, являются ли риски, возникающие при проведении операций с акциями Фонда, приемлемыми для него с учетом инвестиционных целей инвестора и его финансовых возможностей.

Данное описание рисков не имеет своей целью заставить инвестора отказаться от осуществления операций, но призвано помочь инвестору оценить инвестиционные риски и ответственно подойти к решению вопроса о выборе своей инвестиционной стратегии.

 

4. Требования к структуре активов Фонда

 

Структура активов Фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:

денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 процентов стоимости активов;

не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного квартала оценочная стоимость государственных ценных бумаг Российской Федерации, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг, акций российских открытых акционерных обществ, облигаций российских хозяйственных обществ, акций иностранных акционерных обществ, облигаций иностранных коммерческих организаций, ценных бумаг международных финансовых организаций, ценных бумаг иностранных государств и российских депозитарных расписок должна составлять не менее 70 процентов стоимости активов;

оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента (за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации) может составлять не более 35 процентов стоимости активов;

суммарная оценочная стоимость акций российских акционерных инвестиционных фондов и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов может составлять не более 10 процентов стоимости активов;

количество обыкновенных акций закрытого акционерного общества должно составлять более 25 процентов общего количества размещенных обыкновенных акций этого акционерного общества, по которым зарегистрированы отчеты об итогах выпуска, а в случае приобретения акций при учреждении закрытого акционерного общества - более 25 процентов общего количества обыкновенных акций, размещаемых учредителем в соответствии с договором о создании общества;

предельный размер средств, выделяемых на осуществление одного инвестиционного проекта, не  превышающий 150 000 000 (ста пятидесяти миллионов) рублей (или эквивалента указанной суммы в иностранной валюте), при этом одновременно составляющий не более 50 процентов суммарного объема инвестиций в форме денежных средств, направляемых в один инвестиционный проект;

суммарная оценочная стоимость ценных бумаг компаний, имеющих на момент приобретения в составе имущества Фонда выручку более 250 000 000 (двухсот пятидесяти миллионов) рублей за последний отчетный год (по данным бухгалтерской отчетности), по истечении 2 (двух) лет с начала инвестиционной деятельности не может превышать 50 процентов суммарной стоимости активов Фонда, инвестированных в ценные бумаги организаций отрасли информационно-коммуникационных технологий.